FXを始めてから、サポレジの転換というやつがなぜ起きるのか、その理由まではわかりませんでした。そのため、飛びつきエントリーをしてしまったり、入るべきところで入れなかったり、トレードにも少なからず影響していたと思います。そこで今回はサポレジ転換をめぐる大衆心理を考慮して、自分が考えるサポレジ転換の理由をまとめたいと思います。
まずはこのチャートをご覧ください。
ピンクの線がサポレジの線です。それぞれポイントとなる部分に数字を振っています。それぞれにみられる大衆心理を予想してみます。
①前回高値を更新せず下落。一気に買おうとする勢力より、高値すぎるので売りたいと思う勢力が強かった。そして、それまで買っていた勢力が、前回高値付近で利確したため売り勢力が強くなった。
その後ダウも下目線になったので売りの勢力は様子見が続きます。とはいえ、売り勢力もそこまで強くありません。①のところでダブルトップ形成からの下にブレイクしているので売り勢力が強かった事実はありますがそこまで極端に下落は始まりません。これにはさらに上位足が上昇トレンドだったことが考えられます。
➁いったん下げ転換に思われた価格は再度前回高値を目指します。しかし、ここが天井だと思っている売り勢力によって、はじき返されます。買い勢力も反発を確認し利確しているため売りが加速し、上昇の起点付近まで価格を戻します。
③しかしその後再度高値を試します。買いの勢力がしぶといことがわかります。そのうえ今回は前回高値を更新します。一気に買い勢力が力を増すかと思いきや、このあたりで反発を狙っていた売り勢力に阻まれまたも失速。「やっぱりこれ以上は無理かー」と思った買い勢も利確。飛び出しエントリーしちゃった買い勢も損切りで、売りが加速し起点となった安値付近まで落とします。
④ところがここでまた買い勢力がぶり返します。（リテスト）すると、またもや前回高値を超えて高値更新。ショート勢も押し下げる勢力とロング勢の一端の利確が入りって下落し、高値を更新できるのか試します。
結果として、今回は安値更新できず切り上げて再度上を試し、しっかりと上抜け。これによりショートの損切とロング買い増しで高値をつけると、もみ合います。その後、もみ合いを上に抜けずに下抜けしたところでロング勢利確。下へのブレイクアウト狙いのショート勢参入で、下落します。
⑤ここが一番重要なところですが、サポレジ付近に価格が戻ってくる＝一時期最高値として意識されていたところから本当に上に行くのか、それとも一時的だったのかどうか、本当の需要を試しに来ます。
ここからちょっとプレステで例えます。定価５万だったプレステが品薄（ピンクのライン）。転売されて７万まで高騰したのち、これ以上高額は高すぎるから買えないよという人が増えて価格は停滞。需要がなくなって価格が下がり、定価の5万円に戻ります。すると７万まで高騰して買えなかった人たちが、ここぞとばかりに買います。すると、
（A）供給が追い付かなくなりまた高額転売される
OR
（B）供給が追い付いてここからは割引されて安く売られるか、のどちらかになります。
その観点で⑤を見ると、欲しい人のほうが多いのでまた需要が高まり価格が上がり始めます。それを見た人はまた高騰する前に買っておこうと、買う人が増加します。そして前回高値まで到達し、その後さらに価格を上げます。
⑥上がりきったところで需要が途絶え、下落。「定価」に戻します。定価なら買うよという人がまだ多く、ここからさらに反発。価格は前回高値付近まで到達します。やはりここの価格が、今回のプレステの上限額だったようで、これ以上高値で買う人がおらず急落。
⑦再び「定価」まで戻ってきますが、この度は定価で買いたい人もあまりいませんでした。プレステ欲しい人は大体手に入れた状態です。すると今度は過剰供給となって価格は下落。これ以上下がってはまとまったお金で売れないと危機感を抱いた人が売り、まだ上がると思い買っていた人も恐怖ですぐに損切り、もしくは売り始めます。
これがサポレジ転換の正体だと考えています。
まとめると、
定価５万のプレステが品薄になって高騰→さすがに高すぎて買い控え起こる→高騰が収まり供給も安定し定価に戻る→定価なら欲しいと思う人がいれば買いが集中で上がる、すでに社会にプレステの供給が間に合っていて、ほしい人が少なければ定価以下での取引になるので下落。
というわけです。
需要と供給における人間の心理がサポレジ転換には表れているというわけですね。
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